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投資情報メールマガジン 2020/05/28号
イ意 の 近 道
−プロが導く「億」資産への近道− 週5回発行
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【ご挨拶】
将来の資産形成のために個人投資家の方にも機関投資家並以上の情報提供を
したい。また同時に、当メルマガを通じてより多くの方に自立した投資家を目
指していただきたいと考えております。各種分析やコラムを参考にして、「億」
の資産を目指し、自立した投資家への道を歩みましょう!
★当メルマガは等長フォントでの閲覧を前提にしております★
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−本日の目次−
(本日の担当:街のコンサルタント&あすなろ産業調査部)
◆コラム「投資判断」:街のコンサルタント
◆コラム「株の玉手箱 老後資産1億円達成への相場道#10」
:あすなろ産業調査部
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■ お知らせ ■
億の近道月曜版執筆でおなじみの炎のファンドマネージャーが、肉声で相場
を語る炎チャンネル。
第105回「下振れをうまく拾ってください」がアップされま
した。
第105回「下振れをうまく拾ってください」 5月27日収録
【ニコニコ動画】https://www.nicovideo.jp/watch/so36936896
【YouTube】https://youtu.be/B_xjybMgRkw
【今回登場企業】 テノックス 日創プロニティ ライトアップ ブランディ
ングテクノロジー リングバル
ぜひご視聴下さい。
相場のサマリーや個別銘柄動向などを5〜6分にまとめておりますので、
ご登録頂ければ幸いです。
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◆コラム「投資判断」
非常事態宣言から2か月近くが経ち、ようやく自粛の緩和が始まりましたが、
まだ誰もが自粛?委縮?している雰囲気です。
政府からは(相変わらずの)場当たり的な対応や支援の逐次投入などのリリ
ースが続いていますが、今まで危機管理への準備が「本当に!」足りなかった、
あったにしても古いままの昭和の決め事を踏襲していただけなんだなぁ〜と、
やはりと言うか、流石に呆れている方も多いのではないでしょうか(苦笑)
余談ですが、2000年代前半のこと、転職する際に念のため(向学のため
にも)就職事情を見ておこうと何度かハローワークへ通ったことがありますが、
そこで分かったことは、順番を待つ求職者は真剣ですし人数も多いのに、あち
らこちらで職員が談笑しているなどハローワーク内には緊張感が感じられず、
求人案件も大半が単純作業などのローカルなものしか無いことでした。
21世紀になってさえ人材流動化(有効利用)への対処がこの程度でしか無
かったことに驚いた記憶があります。
行政手続きのデジタル化やシステム化(つまり効率化)の遅れ、非常時のマ
ニュアル化などが進展していないと言った批判が多くみられますが、元を正せ
ば全ての原因が縦割り行政(利権維持)の悪質性にあると分かります。
色々なことが鮮明になった2か月間でした。
雇用調整助成金などは所謂お役所仕事の典型です。先週からはオンライン申
請が出来るようになったらしいですが、今までは面倒、かつ「上から目線」の
条件付きでしたから、結果として労多い割に見返りが少ないため大半の経営者
が申請を諦めていました。
その原資は我々が収めた雇用保険の積立金なのに、何故か?上から目線(呆)
不勉強な首相は役人に言われたままに「こんなに立派な制度があるんだ!」
と寝ボケたことを言わされる羽目になりました(苦笑)。そんな実態すら知ら
ずに古い法令を放置していた(立法府に居ることを忘れた)ゴキブリ自身の責
任なのですが・・・。
その弛み切った連中(首相を含む)が公選法違反で告発されました。政権を
忖度するメンバーが増えている東京地検が受理するのか否か(笑)
さて、先日の炎のファンドマネジャーさん(執筆者の一人)のメルマガを読
んでいて10年ほど前の市場環境を思い出しました。
リーマンショックの翌年春頃に「オリックスが30億円の運転資金を調達出
来ずに倒産しそうだ」と言う噂を聞いた時です。状況が状況ですから「さもあ
りなん」とも感じましたが、とは言え1兆円もの売上がある会社が高々30億
円の手当てが出来ずに倒産するなんてあり得るのか?と考えて、同社を良く知
る友人に聞いたところ「梁瀬社長も宮内会長も妙に賢いからなぁ〜」との回答
に得心しました。
同時期にラオックスを買収した中国人社長の紹介欄を見ていて「やり手だな
ぁ〜」と感心するとともに、この買収ニュースで同社株が動意づいていました。
それまで両社とも信じられない株価にまで売り込まれていましたが、彼ら
(トップ)なら危機を打開できるのでは?と考えて購入しました。結果は数か
月以内に数倍以上で売却出来て投資は成功しました。
もっとも、その後も持ち続けていればもっと儲かったのでしょうが、短期間
で急上昇しましたし、景気の先行きへの不安もありましたので、悪くなかった
かなと考えています。
やはり投資における最後の拠り所は組織トップの能力次第かなと当時考えま
した。
今年はこれからまだまだ何が起こるか分かりません。
日経平均は3月の安値から2か月強で3割も戻しましたが、香港情勢も緊迫
化しています。一言でいえば、軍事独裁政権の暴力による民主主義への侵略行
為です。
狂産党を筆頭に、軍事独裁国家の経済力と軍事力が増大することにより世界
の秩序が侵され始めています。投資にも慎重にならざるを得ません。
5月中旬からの株式市場は想定外に強いです。
NYダウも昨日までの9営業日で2,300ドル(約10%)も上げて…、
誰が買っていたのでしょうね?
(街のコンサルタント)
(情報提供を目的にしており内容を保証したわけではありません。投資に関し
ては御自身の責任と判断で願います。また、当該情報は執筆時点での取材及び
調査に基づいております。配信時点と状況が変化している可能性があります。)
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◆コラム「株の玉手箱 老後資産1億円達成への相場道#10」
世界的な株高を背景に日経平均は21,500円を突破、新興市場のマザー
ズにいたっては1000ポイントが目前に迫り3/13安値「527ポイント」
⇒5/26高値「972ポイント」でなんと84%も値上がりしています。
世界中の経済活動を強制ストップに追い込んだ新型コロナウイルス感染症の
経済への打撃は大きいですが、各国の政府がそれを補って余りある『巨額の財
政出動』と金融当局による『大規模な金融緩和策』が株式はじめリスク資産の
底割れを防いだと言ってよいでしょう。
今後は徐々に経済活動再開への動きから実体経済はゆるやかに回復に向かう
一方で、株式市場はますます過熱する展開へと発展していくことが予想されま
す。
足元の市場環境は2月・3月の急落を日銀が買い支えて海外勢の売り物を吸
収し、日本株においては市場の流動株を日銀が吸い上げている状態となってい
ます。
米国市場でいう企業の自社株買いで流動株を買い上げることによって、需給
が引き締まっていることと同じ構図です。
まさしく需給が良好であることを背景に、このコロナショックを好機と捉え
て証券会社には新規の口座開設が殺到、なんと口座を開くのに通常2週間程度
のところが1か月近くもかかる事態になりました。
これはなんとなく実体経済の政府による持続化給付金や新型コロナウイルス
対策融資に申請が殺到している状況と似通っています。
これまで株式市場に無関心だった投資家や貸出が伸びてこなかった銀行に資
金需要が発生していることは景気を大きく刺激することになります。
翻って、足元の相場に死角はないのか?と言うとそうではなく、やはり相場
というものは短期的には行き過ぎたり、一本調子には上昇していくことは難し
いことから、何がリスク要因に持ち上がってくるか絶えず監視しておく必要も
あるでしょう。
やはり目先で気にしておくべきは日に日に対立が深まっている米中関係で、
とくに香港に対する国家安全法の制定が懸念の種になってきます。
中国に対しては新型コロナウイルス感染症の初期対応に始まり、ウイグル自
治区の人権問題などとあわせて国際社会からの批判が高まりやすくなっていま
す。
中国が対米外交で米国債の売却カードをちらつかせてくる様な事態は歓迎さ
れることではありませんし、台湾が香港からの移住支援に乗り出していること
なども中国の強硬姿勢につながる要因になってくるでしょう。
しかし、裏を返せば市場が冷や水を浴びせられるリスクとしては中国の動向
を監視しておけばよいということになります。
そこで米中対立の先鋭化を見て石川製作所(6208)や細谷火工(427
4)といった軍需関連銘柄の動向を監視しておくとよいでしょう。
これはイベント・ドリブン的な狙いとなりますが、こうしたリスクを度外視
すればやはり上値余地の大きい出遅れ株の物色が有効になります。
とくに狙い目は自動車・鉄鋼・空運などの割安感が強いバリュー株で、この
辺のセクターに対しては投資家の見方がまだ弱気に偏っていますので、見直し
買いが入ってきた時のインパクトが大きくなります。
足元でも若干そうした動きが出始めて、先行上昇したグロース株は利食いが
出てバリュー株に資金が移ってきています。
自動車関連ではダイカストのリョービ(5851)や鉄鋼関連では王道の日
本製鉄(5401)をはじめ産業の裾野が広い業種なので選択肢がかなり広が
ります。
自動車などは新テクノロジーで自動運転やコネクテッドカーの切り口から銘
柄を探してみるのも楽しそうですし、空運などは発想を広げればJAXAが実
用化を目指している電気飛行機やドローンなども含めて近未来化の株価材料を
見出すこともできそうです。
前回の“ポスト・コロナ”にまつわる株式テーマを探しながら先回り買いし
ていくと相場の先駆者になることもできるかもしれません。
過剰な緩和マネーによるリスクオン相場ですから、リスクを取って期待以上
のリターンを狙っていくといった強気の姿勢で臨んでいくのがよいでしょう。
(あすなろ産業調査部 加藤あきら)
[加藤あきら氏プロフィール]
国内・外資の大手金融機関で経験を積んだのち、あすなろ投資顧問に在籍。
市場動向分析、市場心理分析、チャートだけでは語らない「大局的な視野」
を持ち日々銘柄を分析する。顧客に寄り添うアドバイスに定評がある。
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株式会社あすなろ/関東財務局長(金商)第686号/加入協会 一般社団法
人日本投資顧問業協会
(提供情報はあくまでも情報の提供を目的としたものであり、投資勧誘及び、
売買指示ではございません。株式投資には価格の変動等によって損失が生じる
おそれがあることをご理解の上、投資にあたっての最終判断はご自身の判断に
てお願い致します。信頼できると思われる各種情報、データに基づいて作成し
ておりますが、その正確性及び安全性を保証するものではありません。)
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